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此龙头非彼龙头,当前市场环境只能做龙头!

来源: 编辑: 时间:2017-05-10 阅读:

市场今天再次深V反弹,今天创业板创了20个月新低之后,在银行股、电力股、稀土股、次新股的轮番拉升下,两市迅速回升。下午又有媒体放出消息,监管层会在一带一路召开期间加强监管,防止股市的异动。背后的意义不言而喻,消息出来后,两市尾盘迅速拉升。市场短期内可能要开始小阴小阳线构筑阶段性底部了。还是关注昨天微操盘自媒体说的三个信号,是否缩量、白马股是否杀跌、是否连续三五天不创新低。

我们跳出狭隘的市场涨跌,退一步来观察整个经济,总结一下当前我们所面临的状况:

1、中小创估值不断下滑

伴随着IPO速度的加快,中小创个股的稀缺性不再,整体估值在不断下滑。在创业板公司的内生性增长形成稳定预期之前,杀估值还将是中小创未来一段时间的主旋律。

2、市场利率的走高

伴随着金融监管和金融去杠杆的超预期,机构间流动性趋紧,从而导致了市场利率的不断走高。不到半年时间,市场货币基金的年化收益率就从2.3%涨到了4%左右。市场利率走高也是压制股票估值的一个重要因素。伴随着企业融资需求的高企,相信未来市场利率还将稳定在高位。

(某理财宝年化收益率走势图)

3、商品价格下行,经济复苏存疑

近期大宗商品大幅下挫,4月PMI数据高位回落,企业库存走高以及订单需求走弱。一季度经济数据刚刚走好,4月的经济数据就一闷棍打下来,市场期待的经济复苏,再度存疑。

综上,在这样的市场环境下,什么样的股票能够有一个比较好的收益呢?答案呼之欲出,“龙头股”。过去市场对龙头股的定义往往是指概念炒作中,涨幅最大、最能够吸引市场目光的个股。而我这里的“龙头股”是指各行各业中的行业龙头,是基本面上的龙头股。

中国过去二十年的发展,企业面对的是一个蓝海市场。过去中国没有空调、冰柜等白电,格力、海尔填补了这个市场;过去中国需要大量商品房,万科、保利地产发展起来了;中国过去没有电影产业,光线传媒、华谊兄弟应运而生……但未来中国市场更多面临的是红海市场,很多产品市场已经完成了从无到有,未来要走向从有到精。要消费升级、要产业革新,简单的把产品造出来,然后推向市场的模式不再能够适应了。

这就需要考验公司的管理层的能力,好的公司有足够的执行力,去适应市场,去开发更好的产品,去做更好的服务。在和同行业企业的竞争中逐步的脱颖而出,而那些无法更好适应市场的企业就将逐步的失去自己的市场份额。这是一个行业集中度大提高的时代,过去在中国投资股票,你需要的能力是判别哪里有蓝海,而现在你需要的能力是,谁能在红海竞争中胜出。

那我们在投资中,就应该首先考虑那些已经在行业竞争中处于优势地位的行业龙头股。他们在赛道的最前端,有着先发优势,投资他们,实际上是最保险的策略。因为赢家通吃是下一个时代的重要特征,未来中国会有更多的公司从百亿级别走向千亿市值。查理芒格在刚刚结束的伯克希尔哈撒韦股东大会上说,看好中国市场,但是中国的企业还不够大,说的就是这个道理。投资各行各业的龙头股!

风险提示:文章内容仅供参考

不构成投资建议,据此操作,风险自担

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