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信贷资金是如何流动的?

来源:未知 编辑:保险理财网 时间:2019-12-19 阅读:

  从微观上,一笔信贷资金的运动就是“二重支付、二重归流”。如图1-3所示,信贷资 金首先由银行支付给借款人,这是第一重支付;由借款人转化为经营资金,用于购买原料 和支付生产费用,投入生产,这是第二重支付。经过生产过程,完成销售以后,资金又流 回到借款人手中,这是第一重归流;使用者将贷款本金和利息归还给银行,这是第二重归 流。
  这四个环节,任何一个没有扣上,都会造成信贷风险。例如:资金进入借款人账户, 迟迟没有投入生产活动或者挪用到非生产活动了,如偿还旧贷、进入投机领域等;资金投 入生产,但是产品没有实现销售,或者销售后没有收到货款;资金回流到借款人手中以 后,被借款人挪用而未及时归还银行。为了控制支付环节的风险,银行通常采取受托支付 方式,即资金直接支付给借款人的交易对手,资金不在借款人账户停留,也就是把二重支 付简化为一重支付,同时要求借款人提供相关的采购合同、发票等,以防范购销双方虚构 贸易背景套取信贷资金。为了控制回流环节的风险,银行通常采取贷后检查,即款支付出 去,相应的货物有没有回来?在回流的过程中,商品能否变成货币,实现“惊险的一跳”, 至关重要,对于这一块的分析,基本上属于还款能力分析,即借款人的生产经营是否正 常;第二重归流属于还款意愿分析,着重要控制直接还款来源。

 

  从上图还可以看出,贷款自动创造了自己的还本来源(实物形态)。对于流动资产 贷款来说,贷款支付以后,变成了原材料、半成品、产成品、应收账款,货物和应收账款 变现后,贷款本金得以清偿;对于固定资产贷款来说,随着贷款陆续支付,贷款变成了项目的在建工程、固定资产,随着固定资产投入运营,通过折旧的形式陆续收回价值,可以 归还贷款本金。利息来自哪里?马克思的利息理论认为,利息来源于剩余价值,利息能够 得到清偿的前提是信贷资金运动的过程还会产生“增值”,结论是不能投向非生产领域,如 投机、赌博、炒股、炒楼。也有不同的观点,如费雪的利息理论,认为利息源于人性不 耐,或者未来收入的预期,合理的消费信贷、提前透支也是可以的。
  货币的加入,往往让经济问题变得很复杂。现代的货币发行大部分是通过贷款创造 的,按照会计记账原理,一笔新增贷款发放了,同时全社会就新增了一笔存款,全社会的 货币增加了,贷款创造了自己的还款来源(货币形态)。大量信贷资金投入资产市场会引 起存量资产价格的上涨,这也是一种增值(或泡沫)。信贷实务中,合理的资产采购 是“经营需求”,而囤货居奇就是“投机需求”,要截然区分还是有难度的。

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