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如何分析借贷原因?借钱要干什么事?为什么非要干这个事?

来源:未知 编辑:保险理财网 时间:2019-12-29 阅读:

  对于一笔贷款,我们要问借款人,借钱要干什么事?为什么非要干这个事?为什么会 缺钱?这就涉及借款用途、用途的合理性、借款原因的深入分析。

  用途限制
  通常来说,用途要合法,用途不合法,很容易让借款合同因“合法形式掩盖非法目 的”而无效;用途要合规,不能用于限制性、禁止性行业,如两高一剩领域;用途要合 理,合理性要结合借款人主营业务、经营状况、财务状况来判断,主要是要能够产生经济 效益;借款用途要真实,也就是实际用途和申请用途要一致。 关于借款用途,《贷款通则》有限制性规定:“不得用贷款从事股本权益性投资;不 得用贷款在有价证券、期货等方面从事投机经营;不得用贷款从事房地产投机;不得套取 贷款用于借贷牟取非法收入”,这些都是银行在实践中总结出的风险比较高的借款用途 (信贷资金不得用于股本权益性投资已经在《商业银行并购贷款风险管理指引》中得到了 突破)。为何这些用途风险较高?以股本权益性投资为例,它主要包括入股、对外投资、 并购等。现代企业理论认为,企业的资金有两个来源:一是股权资金;二是债权资金。债 权资金获取固定收益,股权资金获取剩余收益,即股本权益性资金获得收益的顺序要劣后 于债权,所以股权投资承担的风险是比较大的。借款入股做生意,一旦入了股,什么时候 才能收回呢?一是分红,二是转让。分红要排在利息费用之后,而转让呢?效益差,股权 也没有人愿意接手,这些都意味着投资回收期不确定,导致贷款到期缺乏可靠的还款来源。认识到不同用途的风险是一回事,如何有效管理则是另外一回事,对于借款用途的审 查和监控,放款与贷后环节还会提到。
  用途不等于原因
  借款用途就是借了钱拿去做什么?借款原因就是为什么会缺钱?例如:企业借款用途 显示为采购原材料,那么企业没贷款以前难道就不采购了吗?以前年度没有采购资金吗? 深层次的原因可能是:企业产品滞销,存货挤占了流动资金;应收账款周转下降,即赊销 未及时回款;长期亏损,导致现金流枯竭,入不敷出;企业投建了新项目,抽掉了正常周 转资金;交易模式变化,以前是供货商提供账期,现在需要现金交易,甚至是先款后货; 其他银行抽贷了;股东抽逃了资本;企业发生突发事件,支出一笔费用。当然还有很多很 多原因。每一种原因又有不同情况,如应收账款周转下降,那要深入了解,到底是企业产 品滞销,大面积开展赊销?还是下游客户资金链断裂,导致应收账款无法回笼?是个例还 是苗头?企业为何没有管理预案和临时备付资金?这种影响是短期的还是长期的?企业面 临短期冲击,资金链失调,通过信贷支持,企业可以恢复正常经营,一旦企业资金链正常 以后,就可以还掉贷款;如果这种变化是长期性的,那么信贷资金可能会被长期占用,投 放容易回收难。
  贷款用途可以通过贷前核实购销合同,贷后监控物资、单据、流水来把握。但借款原 因有时候不好判断,要靠推理。我们看两个例子: 甲企业,挪用采购资金搞新建项目投资,导致采购货款短缺,向银行申请流动资金贷 款,其借款用途是支付货款,提供了采购合同单据,完全符合信贷政策。但引起企业申请 贷款的真实原因是什么呢?是企业新建项目投资。又看乙企业,经营规模扩大了,采购、 存货、销售占用资金越来越大,到了需要更新生产线的时候申请固定资产贷款。从直接用 途来看是固定资产贷款,但是固定资产没有增减变化,只是简单的更新而已,产能没有变 化,企业申请贷款的根本原因是流动资金短缺。
  如果仅仅从用途来判断,很容易认为甲企业风险小,毕竟投放的是流动资金贷款。但 是企业资金短缺的根本原因是新建项目,如果发放流动资金贷款,实际上就是支持了企业 新建项目投资,短贷长用,新建项目的风险当然要大得多了。我们要深入分析新建项目是 进入新领域?还是现有生产上的简单复制?项目总投资是否超出企业能力?投资是否合法 合规?是否能够顺利投产?产品有没有市场?有没有相应的运营能力?
  对于乙企业,更新生产线需要资金,那么企业从最初投产到现在折旧早已提完,也就 是企业的历年收入早已覆盖了生产线成本,怎么会缺这一块资金呢?早些时候的财务制度 曾规定企业必须计提专项折旧基金,专户存储,用于更新固定资产。后来这种会计管理制 度取消了,企业只需要账面计提即可,用于扣税,也就是折旧不需要现金支出,折旧成了企业的流动资金来源;企业再根据实际情况在资金预算上,预留设备更新资金。我们在分 析乙企业资金缺口的时候要考虑,企业是否这些年都在亏损?假如没有亏损,是流动资产 资金占用变大了,那就要分析这是否属于合理占用?周转率是否下降?资金占用大是否带 来了更多的营业收入?是否带来了更大的现金流入?如果都正常,企业周转正常,供销两 旺,通过杠杆效应,借入信贷资金赚更多的钱,贷款的风险就比较低。如果是周转下降 了,如应收账款收不到、存货积压了,那么就要分析企业销售管理、生产管理各个环节是 否出了问题?企业有没有采取有效措施改进?从而分析投入信贷资金是否妥当?救急不救 穷,企业基本面出了问题,表现为财务问题,光资金是解决不了问题的。如果企业经营面 是正常的,因为一笔款、一批货偶发性周转问题,出现资金缺口,这种偶发性因素是不会 经常出现的,所以这种情况也很正常。
  总结一下,借款原因指的是公司为什么会出现资金短缺并需要借款。而借款用途则是 资金的具体投向。

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