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如何对信贷公司做信息分析?

来源:未知 编辑:保险理财网 时间:2019-12-30 阅读:

  我们主要的客户是公司,要深入审核公司的资料,势必先要了解这些资料是如何产生 的,即我们要知晓公司是如何设立、变更、注销,公司的运行在哪些部门形成了哪些资料 和痕迹,这样调查工作才有方向。
  公司设立,即出资人(有限责任公司)或发起人(股份有限公司)将各自资源组合在 一起,从无到有设立一家公司。公司设立的主要步骤包括:出资人或发起人协商公司的设 立事宜;确定公司名称和住所、注册资本、出资方式、出资金额、出资期限、经营范围、 章程、利润分配方式、营业期限等;达成出资协议或发起协议;然后办理出资,到工商局 申请登记和经营范围的行政许可。
  2014年3月,新《公司法》正式实施,降低了公司注册门槛,流程也简化了很多,主 要包括以下步骤。
  (1)核名。准备公司名称,由工商局上网检索是否有重名,如果没有重名,核 发“企业(字号)名称预先核准通知书”。
  (2)前置许可。公司注册经营项目涉及前置许可的,到相关许可部门取得许可文 件。
  (3)办理营业执照。首先在工商局网站上进行企业网上登记信息,包括公司名称、 注册资本、法人、股东及股东的出资比例、任职分配、注册地址等信息;然后到工商局领 取公司设立登记的各种表格,包括设立登记申请表、股东(发起人)名单、董事监事经理 情况表、法人代表登记表、指定代表或委托代理人登记表;填好后,连同核名通知、公司 章程、房租合同、房产证复印件一起交给工商局,大概5个工作日后可领取营业执照。
  (4)公安局刻章备案。凭营业执照到公安局指定的刻章机构,去刻公章、财务章、 法定代表人个人章、合同章、发票专用章。
  (5)银行开基本户。凭营业执照,去银行开立基本账号,人民银行审核通过后发开 户许可证。
  (6)税务报到。领取执照后30日内到当地税务局报到,小规模纳税人简单,申请一般纳税人还有一段时间辅导期;税务局还会为公司指定税务专员,负责沟通税务事项。
  随着公司的注册完毕,工商登记档案就产生了,工商局的留档信息应该说是准确度最 高的信息。但是我们也要认识到,工商部门只负责形式审查,对文件实质上的真实性并不 审查,受理注册文件时也并不要求股东全部到场,核对身份证、签名等。现在,很多地方 政府为了招商、鼓励创业,工商部门的形式审查形同虚设。银行人员不能完全依靠工商信 息来审查客户的底细,很多背景核查还得靠自己做。
  法律意义上公司死亡就是公司注销。公司注销要依照《公司法》规定对债权进行清算 后予以公告,公告期满到原注册机关依法注销,依法注销后的公司不再存在。吊销是登记 机关依法行使行政处分权,对违法行为的一种行政处罚,公司被吊销营业执照以后,没有 经营权,但参加诉讼或提起诉讼的权利依旧存在。吊销执照后,如果不打算继续经营,按 正常程序应当由其开办单位(包括股东)进行清算,清算完毕后办理注销,法人资格消 失。实务中,大量的公司停止经营,被吊销执照,但是股东并不主动注销,而是掏空其资 产,任其自生自灭,也就是“僵尸企业”。

  一、营业执照

  营业执照一般分为企业营业执照和营业执照,前者是取得企业法人资格的合法凭证, 后者是合法经营权的凭证,如个人独资企业、合伙企业、分公司持有的就是营业执照。营 业执照的内容主要包括:名称、注册号、住所或者营业场所、法定代表人或者经营者、注 册资本、公司类型或组成形式、经营范围、营业期限、成立日期、登记机关、发证日期 等。
  名称一般由四部分组成:行政区划+字号+行业特点+组织形式。例如:四川(行政区 划)+长虹(字号)+电器(行业特点)+股份有限公司(组织形式)。名称不冠以行政区 划的,一般需要经国家工商总局核准;名称通常以实际控制人已有的字号为字号,例如四 川长虹置业有限公司、四川长虹光电有限公司,其字号都是“长虹”;行业特点一般包括产 品名称、行业名称或产业名称,如贸易、信息科技、广告、企业管理等;组织形式包括有 限公司、有限责任公司、股份有限公司、集团有限公司等,有限公司等同于有限责任公 司,股份公司等同于股份有限公司,“集团”冠名一般需要三家子公司。从名称可以看出一个企业的大致性质,私营独资企业、联营企业、个体工商户、集体企业肯定不会称为“有 限公司”。公司命名的国际准则是“地域+公司名”,例如中国银行(香港)有限公司、家乐 福(中国)有限公司,大量的跨国公司采取这种方式命名。有时候工商登记信息显示公司 有更名记录,一般来说,名称带有商誉、口碑和信用,更名涉及印章、标识、银行户名等 一系列调整,经营良好的公司不会轻易更名。信贷人员要深入了解更名原因,同时查询原 名称的征信和负面舆情。其他的变更,如股东、法定代表人等都要按照这种方式进行调 查。
  住所是公司法定地址,公司一般以其主要办事机构所在地为住所。在债务履行上,如 果履行地点不明确的债务,给付货币的,在接受方的所在地履行,其他标的在履行义务一 方的所在地履行,“所在地”即为公司住所。如果公司被诉,没有特别约定,通常按照“原 告就被告”的民事诉讼管辖原则,由公司住所地法院管辖,而法院的文书也将送达住所地 址。实践中,股东对公司住所地的选择通常取决于投资环境,包括优惠政策、资源、动 力、环境、交通等。例如,很多公司出于成本或税收政策的考虑,注册在开发区或者工业 园区内,而在其他地方从事经营活动。
  有限责任公司的注册资本为全体股东认缴的出资额。公司注册资本大小取决于经营规 模、股东的实力以及公司未来的融资需求。对于外商投资企业,有个投注差的概念,即投 资总额和注册资本的差额,这是其可以贷款的法定限额。2014年,公司注册资本登记制度 进行了重大改革:取消了公司注册资本最低限额,取消了公司实收资本登记,取消了验 资,取消了出资方式和出资期限的法定限制,随之而来的是“天价注册资本”与“百年认缴 期限”。但只要有一天公司资不抵债,哪怕没到100年,股东也要提前承担责任,理论上承 担“天价责任”,也就是该股东有义务补齐他认缴的出资。与注册资本相关的一个概念是抽 逃出资。为何要关注抽逃出资呢?一方面抽逃出资说明股东对公司的事业没信心,或者是 资本收益率太低,或者是风险太高;另一方面,在清收不良贷款的时候,执行法院认定股 东抽逃出资后,可追加该股东为被执行人,由该股东在抽逃出资的金额及其同期银行贷款 利息范围内承担责任。
  《公司法》第十二条规定:“公司的经营范围由公司章程规定,并依法登记。公司可 以修改公司章程,改变经营范围,但是应当办理变更登记。公司的经营范围中属于法律、 行政法规规定须经批准的项目,应当依法经过批准。”成立公司是为了经营,必须有经营 范围。经营范围分为一般经营项目和许可经营项目。一般经营项目是指不需要批准,公司 可以自主申请的项目。许可经营项目必须经有权部门批准才可以经营,许可往往体现为特 许经营证明,比如:从事食品生产加工的企业,要取得质量技术监督部门核发的食品生产 许可证;餐饮服务企业,要取得食品药品监督管理部门核发的餐饮服务许可证;金融企业 要取得银监部门颁发的金融许可证;经营药品生产的,要取得食品药品监督管理部门的药 品生产许可证;房地产开发经营的,不仅要住建部门许可,还有开发资质等级要求,例如二级资质可以开发建筑面积25万平方米以下的项目。
  近年来,国家行政审批制度改革对部分行业经营许可审批要求调整较大,要根据国家 政策调整,进一步核实确认行业特许经营的有效性。在借款期限内还要看行业特许经营证 明是否存在被吊销、注销和声明作废等风险。若有,公司就有违法经营风险。

  二、章程

  公司章程内容几乎涵盖了公司的方方面面,如经营范围、注册资本、股权结构,法定 代表人的出任及变更,董事会、监事会及高级管理人员的构成等。章程是公司的宪法,对 公司、股东、董事、监事、高级管理人员具有约束力。
  章程是公司内部约定,违反章程的决议是否必然无效?不一定。从司法实践来看,大 量案例也反映出以公司盖章来认定公司行为的有效性,但是银行未审查章程内容就会留下 法律瑕疵,容易给对方把柄,给自己带来麻烦。隐患主要包括:一是贷款、担保程序违反 公司章程;二是贷款用途不符合公司章程规定的经营范围;三是法定代表人超越章程规定 权限订立合同。所以,信贷调查时还是要查看经工商部门备案的章程,重点关注章程对信 贷、担保有没有限制性规定。
  通过公司章程还可以看出其治理结构和治理水平。公司的良好运行涉及方方面面的关 系处理,股东之间、股东与公司、股东与管理层、公司与管理层等,而公司治理是管理企 业内各种关系的一套方法。方法设计得好、执行得好,公司就能良好运转,为股东创造财 富回报,为管理层提供展示才能的平台。公司治理不好,就会出现大股东掏空公司、坑害 小股东,管理层欺骗股东等现象。公司组织机构和章程是公司治理的具体化,公司法定组 织机构包括股东会(股份有限公司为股东大会)、董事会、监事会、经理层和法定代表 人。股东会是公司的最高权力机构,董事会是公司最高决策机构,监事会是公司监督机 构,经理层是公司的执行团队。一般在公司设立之初,既要做好公司股权结构设计,又要 拟定公司章程,对三会一层的权利进行划分,建立议事规则,防范公司治理失败的风险。
  实务中,工商部门通常让公司填一份统一格式的章程,事实上造成了章程千篇一律。 我们在信贷工作中,通常发现一个省或者一个市的章程完全一致。这也造成了有些公司不 得不搞“阴阳章程”,即在工商登记部门备案的章程采取了统一格式文本章程,在公司内部 实施的是律师起草的章程,这就需要信贷人员在收集资料时认真审核。

  三、公司股东

  公司的股东信息可以从章程看到,也可以从注册登记信息查询单上看到。我们要关注 成立至今公司股东的变更情况,要了解变更及其原因。《公司法》规定:有限责任公司股东由50个以下出资人构成。可以成为股东的人很多,关键是哪些人不能成为公司股东呢?
  一般来说,下列人员不能担任公司股东:公务员、党政机关的干部和职工、县以上党 和国家机关退(离)休干部、现役军人、银行工作人员、高校领导干部,这些人都禁止经 商办企业,所以无法成为公司股东;还有领导干部的配偶、子女不准在领导干部管辖的业 务范围内投资兴办可能与公共利益发生冲突的企业;国有企业领导人员(中层以上)不得 有利用职权谋取私利以及损害本企业利益,从事营利性经营活动和有偿中介活动,或者在 本企业的同类经营企业、关联企业和与本企业有业务关系的企业投资入股;国有企业领导 人员的配偶、子女及其他特定关系人,不能在本企业的关联企业、与本企业有业务关系的 企业投资入股;未成年人一般无民事行为能力,不能成为股东;由于分公司不能对外投 资,所以分公司也不能成为股东;会计师事务所、审计事务所、律师事务所和资产评估机 构不得作为投资主体向其他行业投资设立公司。
  对于这些禁止性的规定,我们可以反向理解,这些人办企业是否有先天优势?实务 中,隐名股东的来源大多在于此,后面会深入分析。
  从投资动机来看,我们可以把公司股东分为实业投资人、战略投资人和财务投资人三 类。第一类,实业投资人。他们一般是公司的主要创始人,亲自创办了公司,一般是公司 的控股股东,拥有对公司的控制权,并且实际参与公司经营,也打算作为自己的事业长期 经营下去;银行尽职调查主要考察的是实业投资人。
  第二类,战略投资人。公司发展到了一定阶段,往往会引入战略投资人,获得其管理 或技术上的支持,提高公司的资信度和行业地位,提高公司的盈利和盈利增长能力。一般 战略投资人不会控制公司,他们出于扩大自己主营业务的规模、市场渠道、扩展自己的产 业链,通过关联交易给自己带来的经营业绩,与被投资的公司形成产业联盟。当产业格局 发生了变化,战略投资人也会退出,但通常投资期限较长。但是,有时候战略投资人出于 行业整合的考虑,也会谋求控制权。
  第三类,财务投资人。财务投资人主要向公司提供资金支持,获取短期收益。实务 中,财务投资人主要是实业投资人找来的,或者是被忽悠来的,比如富豪、金主、普通股 民之类的,他们主要是基于对实业投资人的信任而投资,这些人名义上是股东,但是大多 数情况下不太了解公司的状况,更别说参与经营。财务投资人的法律形式有很多,如资产 管理计划、契约型私募基金和信托计划等,要想查清楚真正的出资人比较困难,但是出资 人过多往往容易引发社会问题(非法集资)。私募股权机构是更专业一些的财务投资人, 通常不参与公司经营,但是对于公司重大资本事项和资产交易有否决权,通过一些对赌协 议要求公司管理层达到业绩目标,实现资本高溢价退出。实务中,我们可以把财务投资人 列入债权人,因为这些人投了钱,要么接受了收益承诺或许愿,要么有抵押物或者各种协议在手里,将来企业破产,这些“股东”往往以“受害人”的姿态出现,阻挠银行债权的实 现。

  四、法定代表人

  为何关注法定代表人,那是因为法定代表人可以代表法人进行签字。一般法定代表人 都由股东信赖的人员担任。借款合同、担保合同的签署都要找法定代表人。
  实务中,我们发现很多公司的法定代表人往往不是真正的公司负责人,原因何在?根 据法律规定,有不良记录的,如有犯罪记录、对企业破产负有责任的、有逃废债的等,当 不了法定代表人;企业违法违规经营,对法定代表人要给予行政处分、罚款,构成犯罪 的,要依法追究刑事责任。正是由于这些限制条件和严重的民事刑事责任,很多老板会找 一些身世清白的退休人员担任法定代表人,作为一种木偶摆设。当我们发现企业营业执照 上的法定代表人和章程、董事会决议上的人不一致时,就要引起警惕了,到底是股东历史 不清白,还是他们打算用公司干坏事?
  注意,法定代表人不等于法人代表。法人代表一般是指由法定代表人指派代表法人对 外依法行使民事权利和义务的人,法人代表可以有多个,而法定代表人只有一个。个别情 况下,法人代表经法定代表人授权也可以签订合同等法律文件,但一般需要加盖公章。公 司还有一些其他称谓也容易混淆,这里顺带介绍一下:①创始人,是公司的第一发起人、 创导者、创办人,通常是大股东、董事长、总经理,也有可能因为融资等原因丧失公司控 制权,变成小股东,早已不参与经营管理;②控股股东,是出资额或者持有股份占50%以 上的股东,或者虽然不足50%,但表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响 的股东;③实际控制人,是指虽然不一定是公司股东,但通过投资关系、协议或者其他安 排,能够实际支配公司行为的人;④老板,是对企业主或者公司中最高决策者的一种统称 或口语化称呼;⑤董事长,按《公司法》的有关规定,有限责任公司的董事长的产生办法 由公司章程规定,董事长可以不是股东,股份有限公司的董事长则从董事会成员中选举产 生,而其董事成员又是从发起人中选举产生;⑥职业经理人,是指专门从事企业中高层管 理的人才,是高级打工仔,包括CEO、总裁、总经理、部门总监等,股东是终身制,而职 业经理人则流动性比较大;⑦总经理,可以是外部的职业经理人,也可以是股东出任,总 经理主要负责管具体的决策落实和执行。
  我们在与公司接触时,一定要分清楚,谁是老板,谁是职业经理人。控股股东、实际 控制人、董事长,都是属于治理层,而CEO、总裁、总经理、部门总监这些属于经营层。 前者在贷款方面有决策权,往往愿意为贷款承担担保责任(也必须),而后者主要精力在 经营管理上。

  五、公司法人制度

  《公司法》规定,公司是企业法人,有独立的法人财产,并以其全部财产对公司的债 务承担责任,股东仅以其认缴的出资额为限对公司承担责任,这就是公司法人制度。一个 借款主体具备法人资格,对债权人是好还是不好呢?法人制度有什么意义?由于我们最多 的客户是公司法人,特别是有限责任公司,所以有必要深入了解公司法人制度。
  所有的经济行为,本质上都是个人行为,个人为什么要设计这么多的组织形式来代替 自己的行为,目的大多数是规避风险。例如,甲和乙打算做生意,需要资金。他们可以分 别注册个体工商户,各自以个人名义贷款,也可以注册合伙企业,以企业名义贷款,也可 以注册公司。例如,甲和乙各认缴出资50万元,成立一个A公司,其注册资本100万元。A 公司成立后,就具有了独立的法人人格,是法律意义上的人,可以承担债权债务。假如A 公司经营一段时间后,向银行贷款100万元,最后A公司“经营”失败,贷款违约。这时 候,银行只能向A公司索债,而不能绕过A向甲、乙索债。因为是A向银行借款,A有独立 的人格,有独立的财产,不是甲、乙的附庸(尽管从经济意义上A不过是个空壳)。股东 甲、乙对公司A承担的责任仅仅是出资责任,即各50万元的出资,只要甲、乙在规定期限 内出资到位了,银行也没有证据证明发现其抽逃了出资、隐匿公司财产等行为,就不能要 求其承担债务。公司能承担债务的能力就是其现有全部资产,资不抵债,公司破产,债务 也就勾销了,甲、乙毫发无损,可以重新注册公司继续经营。假如借款主体是个人呢?银 行借款给甲或乙,个人承担了无限责任,那么只要银行持续催债,债权未过诉讼时效,个 人终身都有偿债义务,只要有了财产,就可以让其还债。假如借款主体是合伙企业,合伙 企业不是法人,甲、乙对债务也同样要承担无限连带责任。在这种制度下,甲、乙可能终 身都无法继续创业了。
  对于经济发展而言,法人制度和公司制度无疑是最伟大的发明,鼓励了大众创业、万 众创新,但是对于债权人而言,这个制度是最坏的发明。实践中,有些控股股东一方面享 受股东有限责任制度的保护,将自己的责任锁定在认缴出资范围之内,另一方面又无视公 司的独立地位,将公司作为自己非法获利的工具。《公司法》第二十条第三款规定:“公 司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的, 应当对公司债务承担连带责任。”该条款一般称作揭开公司面纱,或公司法人人格否认制 度。《民法总则》第八十三条规定:“营利法人的出资人不得滥用法人独立地位和出资人 有限责任损害法人的债权人利益。滥用法人独立地位和出资人有限责任,逃避债务,严重 损害法人的债权人利益的,应当对法人债务承担连带责任。”已经将公司法人人格否认升 级为一般的营利法人人格否认。
  要否定公司法人人格需要一些证据。首先,银行要证明公司和股东并不独立,或者说 公司与股东完全混同,人格、财产、业务发生混同,最重要的是财产混同,公司的财产不 能与股东的财产做清楚的区分。其次,银行必须举证证明其所受损害与滥用公司法人人格的不当行为之间存在因果关系。实践中,公司股东滥用公司法人人格的情形多种多样、相 当隐蔽,并且很难举证,要真正在诉讼中实现“公司法人人格否认”很困难。笔者遇到一个 案子,担保企业眼看借款企业要违约,将名下财产转移到其亲属的企业,为了否定两个企 业的法人人格,经过一审、二审、再审,官司打到最高法院才胜诉,这还不包括执行环 节。
  为了防范这种情况,银行在向公司发放贷款时,往往需要其股东签订担保合同,对公 司借款承担连带担保责任,在上例中,就是与甲、乙签订担保合同。然而,现实中问题并 没这么简单,A公司的股东甲、乙是法律意义上的股东,但可能不是经济意义上真正的幕 后股东(实际控制人),甲、乙的偿债能力很弱,就算甲、乙签订连带担保合同,也还不 起钱。幕后股东可以找几个自然人再注册一家公司从事经营。法律意义上的股东,我们可 以通过文件、资料挖掘出来,而找到实际股东则不容易。

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