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企业的负债类项目有哪些?

来源:未知 编辑:保险理财网 时间:2019-12-30 阅读:

  负债是企业重要的资金来源,主要包括商业信用和金融负债。银行要查清企业负债的完整性、可持续性(稳定性)、偿还的紧迫性,摸清楚各债务的债权人,债务偿还条件和期限、但保方式等。

  1.应付账款。

  应付款项是企业在购买商品、原材料或接受劳务等经营活动中应该支付但尚未支付的款项,主要包括应付账款和应付票据。
  应付账款与存货的变动通常存在一定正相关关系,同时应付账款规模一般不会高于存货。当然,核心企业对上游有较强的议价能力,有很强的赊欠账款的能力,经营过程中会产生持续稳定的应付款项,这时候应付账款可能高于存货,并成为其经营甚至投资的重要资金来源。而议价能力不强的企业,供应商的商务政策没有明显变化,如果应付款项大幅增长、平均付款期延长,往往是客户支付能力恶化的表现。但应付账款大幅减少也可能是因企业的商业信用度下降引起的,即没有供应商愿意赊账给它了。
  应付票据主要是商业汇票,要了解其余额与客户经营特点及规模是否匹配?常常有企业申请签发没有真实贸易背景的银行承兑汇票,然后通过贴现套取资金,实现融资目的。有真实业务背景的票据支付出去,变成了存货,销售后就能偿还票据敞口,而融资性票据往往缺乏自偿性。
  与应付款项相关的是其他应付款,这里也是“民间融资”的高发地区,例如“其他应付——某某股东”,到底是股东后续投入还是股东在外面借的钱投入,这些信贷人员都要了解。

  2.预收账款。

  预收款项是指企业在未发出商品或提供劳务的情况下向购买单位或接受劳务的单位预收的款项。最常见到的包括房地产行业的预售款、超市的发卡收入、工程类企业预收的工程进度款等。通常来说,该项目所占资产比例不可能太高。
  应收款项是先发货后收钱,预收款项是先收钱后发货。因此,对于企业而言,在某种程度上预收款项越多越好。企业的预收款项较多,表明企业的产品或者劳务销售情况良好,市场供不应求。或者由于企业相对于下游客户较为强势,行业形成了先收钱后供贷的惯例。例如汽车厂家的紧俏车型,经销商如果需要拿货,必须提前打款订货,在经销商拿到货之前,企业收到的现金即为预收款项。预收账款越高,资产负债率也越高,但是偿债能力并不弱,属于“闷声发大财”。
  有的预收账款是一种会计操纵,例如延迟结转收入成本,目的是延迟缴税。一般来说,预收账款收入的确认时点是发出商品的时候,实务中信贷人员可以抽查发货单来判断。还有的预收账款是其他应付账款的错误摆放,往往是民间借贷,这就要引起的警惕。

  3.金融负债。

  金融负债主要包括短期借款、长期借款、应付债券等,有时又称付息负债。
  对于短期借款,主要关注该科目余额与经营规模是否匹配,销售收入与贷款比例是否偏高,与人行征信系统查询余额是否一致;对于长期借款,要关注余额与固定资产、在建工程是否匹配。信贷人员要了解借款集中到期的时间段,是否存在短期借款支持长期投资、固定资产投资、关联企业长期占用等现象?要关注借款余额的变化趋势,各家银行的构成以及担保方式,各家银行授信额度的增、持、减、退等变化情况。借款余额大幅下降的,若是同业主动退出,则要高度警惕;信用方式变为抵押方式也体现了银行的风险判断。
  不同债务融资方式的成本是不一样的,难度不一样,从而也可以体现出企业的融资能力和偿债风险。企业的债务融资成本越低,往往融资能力越强且偿债风险越低。通常来说,公开发行债券的成本低于银行贷款,银行贷款低于融资租赁和信托融资,后者又低于民间融资。如果企业有公开发行债券,那么这样的企业偿债能力就比较强。而如果企业深度介入民间融资,这种企业,银行就要慎重介入。

  4.负债完整性。

  负债的检查有两个方面,即“完整性”和“真实存在性”,其中“真实存在性”即判定计价是否准确,与负债是否高估相关,一般来说,借款人在破产前才有虚构债务的动机。“完整性”即判定入账是否完整,与负债是否低估相关,一般来说,借款人在申贷时有隐瞒债务的动机。贷前调查,信贷人员重点关注的是资产、收入、利润的高估,负债、成本、费用的低估。认定资产的真实存在性可以盘点及函证,认定资产的所有权可以检查权属文件,认定收入的真实性可以结合函证及检查合同等;但是认定成本费用及负债的完整性往往困难得多。资产收入利润是企业积极主动提出来,银行处于主动地位,有充分理由要求企业提供资料佐证。而实际负债成本费用有多少,银行看不见,处于被动,客户往往不承认,不主动提供相关资料。负债类的低估往往是藏匿凭证,不会留下记录,即“隐性负债”。一般来说,无论是审计还是信贷,都无法精确核实所有隐性负债。对于审计师来说,只要走了该走的审计程序,管理层声明未隐瞒负债,即可出审计报告。什么时候这些隐性债务会暴露呢?那就是企业破产,发布清盘公告的时候,所有债权人都来申报债权了。
  哪些企业可能有隐性负债?通常从经营、财务信息等方面进行考察。
  资产积累与经营年限和利润率不符;投资情况与资产积累或股东投资不符;借款人或股东资产被抵押给第三方;当前或近期有新投资项目;从事行业为两高一剩,难以从正规渠道取得融资。有这些经营特征的企业,吸收民间借款的可能性更大。
  财务报表中应付账款、预收账款、其他应付款科目余额较大且长期不变;所有者权益科目金额较大且没有可信的证明文件和经营业绩;财务费用、管理费用、销售费用超出同行业标准,可能是民间借款利息计入上述科目;银行流水显示有规律性的大额收支但与经营不匹配,可能是民间资金借入与归还,固定的小额支付可能是利息。
  实地调查要运用社会资本分析方法。例如:广泛排查借款人的社会关系网,是否涉足民间借贷;询问财务人员、员工、周边居民,了解是否存在集资行为;调查借款人上下游,了解其是否出现过资金紧张;挖掘交易对手,大额资金往来的交易对手如果不是借款人的上下游,很可能是民间资金的出资方;询问门卫或邻居,是否有陌生人出入企业却与经营管理无关,或现场调查时有可疑的讨债人员出入;与企业老板交流,如果其对高利贷术语(几角、几分、几厘、几毫、砍头息等)十分熟悉,侃侃而谈,涉入高利贷的概率就比较大。
  下面对常用的隐性负债的调查方法进行详细阐释。
  (1)公开信息查询。人民银行征信系统和企业信用信息公示系统是两大基本查询工具。企业征信报告上面显示的是企业在银行业金融机构的负债情况。银行信贷人员可以通过人民银行征信中心查询应收账款质押、融资租赁等信息。国家工商总局企业信用信息公示系统上面显示的有企业动产抵押登记信息、股权出质登记信息,以及对应的债权人信息。此外还有各种其他的抵质押登记、备案机关的登记信息,但查询比较费时。
  (2)外围排查。负债不仅仅是金融负债,还有欠税务局的(应付税金)、欠员工的(应付工资社保)、欠供应商的(应付账款)、欠客户的(预收款、预收保证金)、欠当地老百姓的(其他应付款、民间借贷)。信贷人员在调查时,要多方求证,多方了解,从而判断企业到底有多少负债。这些人是企业的利益相关人,通常来说,企业资金链断裂,这些人第一时间知道(或者就是这些人催债促成了企业资金链断裂),第一时间拿回(甚至是哄抢)属于自己的部分,拿不走的通过法律程序分配,当然银行就面临还款来源不足的风险。关键是这些人在哪里?看负债一定要看到账面后面的人,如对于账面记载的应付项目,要通过明细表,了解企业到底欠了哪些供应商,并核实欠款是否完整记载。
  (3)权益推算。根据会计恒等式,负债=资产-所有者权益,将资产、所有者权益科目逐一核实以后,剩下的就是负债总额。例如,一个企业申贷时往往夸大自己的资产,有土地、厂房、设备、存货、现金等,那么信贷人员就要考虑,企业设立时有多少资产,这个企业是如何积累到现在这么多资产的?要么是股东投入的,要么是负债融资形成的,要么是企业历年经营盈利形成的。核查的方法就是:首先了解企业设立以来股东的出资情况,了解股东的历史背景和原始积累,例如有的股东进入社会短短几年就实现了原始积累,有的老板说自己通过炒股、期货、彩票赚了第一桶金,各种离奇古怪的发家秘史等,很可能是对应了大量隐性负债。其次是查看企业历年报表,分析历年盈利情况。股东出资和企业历年盈利未分配部分共同构成权益。最后,通过资产与权益倒推负债规模。如果信贷人员倒推出来的负债总额和企业账面负债相差较大,则企业很可能隐匿了部分负债。在调查的时候不仅要关注企业当下的负债,还要关注贷款后企业未来可能的负债规模。信贷人员要跟企业管理层谈战略,关注企业的未来发展,未来资产购置情况,然后检查其销售预算,资金筹措计划等,资金来源中股东能投入多少,剩下的就是企业未来可能的负债水平。
  (4)关注利息支付。需要支付利息的负债有银行借款、民间借贷、融资租赁等。该类负债一般都有固定的结息日期,如按月、按季等。信贷人员通过查看企业主要账户的交易流水,分析是否有规律性的资金划转,还可以通过了解企业每年的财务费用,利息支出倒推企业的负债规模(利润表中的“财务费用”及现金流量表中的“偿付利息支付的现金”)。
  (5)关注预计负债、或有负债、表外负债。预计负债主要是关注企业近期是否有重大不利事件,如产品质量赔偿、法律诉讼或仲裁案件,严格按照会计准则,这些事项都需要列入预计负债,而现实中企业往往到了事发以后直接列入损失。企业往往不会主动将这些事项告诉信贷人员,信贷人员判断预计负债是否低估时,应尽可能了解涉及企业的各种消息,特别是从竞争对手、行业圈打探。一般来说,或有负债=对外保证担保+对外抵质押担保+信用证+保函。一个企业对外担保的金额远超过其净资产的,就要引起警惕。常见的核查方法包括:①检查公司章程中担保的审批权限。比如是要求股东会审批的话,查询全部股东会记录,检查是否有对外担保相关决议。②查询企业信用报告。一方面是对外担保记录;另一方面是查询原因为担保审查的记录。发现担保还要进一步了解,如被担保的对象是谁?是否出现逾期现象?是否有互保现象?
  表外负债是一个会计术语,一般是指由于表外融资带来的债务,主要形式有长期租赁、合资经营、资产证券化和金融创新等,表外负债不体现在资产负债表上,一般在附注披露,但是披露的往往不够充分。典型的案例见长航油运的经营租赁风险。
  (6)关注名股实债。名股实债,也有人称之为假股真债,从形式上是投资人以股权方式投资企业,但协议中又有大量具有债权属性的条款约定。例如信托公司或基金公司向房地产企业提供资金,投资者可在约定的期限内获取固定的投资收益,而后由房地产企业或其原股东赎回股权,投资者实现退出。对于被投资者而言,从表面上看,是资本的增加与减少,实质上却体现着债务的产生与偿付。名股实债“改善”了资产负债率,一般情况下都是采用抽屉协议回购的,而在不出示抽屉协议的情况下,会计师事务所和银行都可能将该部分资产视为权益而非债务。
  (7)关注抵质押情况。有很多负债都需要企业提供资产抵质押,信贷人员可以审查企业重要资产有没有附带抵质押来判断负债情况。外购的机器设备等固定资产,可通过审核采购发票、采购合同等,判断有无分期付款协议和保留所有权条款等。对于房地产类固定资产、土地类无形资产,需查阅有关的合同、产权证明、财产税单、抵押借款的还款凭据、保险单等书面文件,查看企业土地证、房产证上面有没有记载抵押信息,详细的情况可以到国土局、房管局查询。有的企业拿不出来这些产权证原件,很可能相关资产已经被抵质押出去了。对租入的固定资产,应验证有关租赁合同,判断是否为融资租赁,会否承受长期租金压力。对汽车等运输设备,应验证有关发票、合格证等。例如4S店,如果大量库存车的合格证拿不出来,而企业账面没有太多负债就不太合理了,很有可能是做了合格证质押融资。信贷人员不仅要关注有形资产,还要关注应收账款、企业股权等被质押融资的情况。
  (8)借助关联查询。有时候母子公司、关联公司都是本行授信客户或担保客户,信贷人员能从其他公司报表中应收款和目标公司应付款之间的差异识别出问题,漏记部分往往就是隐匿的债务。
  (9)关注融资痕迹。融资活动有固定套路和流程,一个企业融资过程中必然留有碎片化的信息,信贷人员尽职调查的时候要注意识别。例如:①企业借款、对外担保总是要出决议,要加盖公章,检查企业公章使用记录、董事会会议记录、法定代表人行程也会有意外的发现。②要融资,对方要来考察,必然有痕迹,有时候查看门卫登记簿、网站新闻,询问员工,检查企业公务接待情况等都可以得到一些印证。③要融资,往往要开贷款专户、缴纳保证金,如果企业的账户很多、整数的存款很多,就可能是各种融资保证金。④要融资,如果要编制各种报告,也会有会计师、评估师等中介的活动痕迹。

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